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随着美联储货币政策转向出现 贵金属将会再度走弱
时间:2021-09-14 08:55:08    来源:万物云联网    浏览次数:    我来说两句(0)

方正中期期货贵金属分析师 史家亮

【行情复盘】澳洲联储宣布缩减购债规模,打响了主要发达国家缩减购债规模的第一枪,发达国家缩债势在必行,英国央行行长释放鹰派信息,美联储官员再度强调年内缩债政策,美元走强和美债收益率上升,盖过了对全球经济成长忧虑加重对金价的提振。周三现货黄金延续跌势,美盘中扩大跌幅,最低跌至1781美元/盎司,随后小幅回升,最终收跌0.26%至1789.32美元/盎司;现货白银失守24关口,最终收跌1.53%至23.934美元/盎司。沪金沪银均维持弱势行情,黄金跌0.45%至375元/克下方,白银跌1.3%至5143元/千克。

【重要资讯】①英国央行行长贝利表示,他和其他官员一样,认为英国收紧货币政策的最低标准已经达到,这番言论可能会强化英国央行明年将加息的预期。②当前需要关注欧洲央行会议,9月9日19:45,欧洲央行公布利率决议,欧洲央行可能暗示计划提前结束其主要的资产购买计划,或将在第四季度减少大规模购债的步伐,并将上调今年和明年的通胀预期,这将支撑欧元。20:30,欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会,预计拉加德预计将在会后的新闻发布会上强调“坚持”欧洲央行的宽松立场。③截至8月25日至8月31日当周,黄金投机性净多头增加5897手至216550手合约,表明投资者看多黄金的意愿升温;投机者持有的白银投机性净多头增加470手至22331手合约,表明投资者看多白银的意愿有所升温。

【交易策略】非农数据不及预期和鲍威尔讲话中性,美联储货币政策转向迫切性下降,同时叠加阿富汗地缘政治风险、疫情蔓延、经济增速放缓等多空因素重叠影响,黄金一度突破1830美元/盎司关键点位,形成双顶形态。随着澳洲联储缩减购债措施出台,美元美债均大涨,贵金属短期大幅走弱。在美联储货币政策出现新的导向前的短期内,贵金属维持高位运行,出现转向新信号的年内中期则会继续走弱。美联储货币政策下半年剩余时间转向预期不变,政策动向将会继续拖累贵金属的走势,故下半年剩余时间贵金属仍会偏弱。长期来看,贵金属配置价值依然较大,将会不断刷新历史新高。

短期,黄金自1830美元/盎司的高位回落,受1780美元/盎司支撑, 1760-1780区间是强支撑位;1830和 1860美元/盎司的强压力位非常强,当前核心运行区间为1780-1830美元/盎司区间。白银短期内将会在23.7-25美元/盎司区间运行。

中期年内剩余时间,随着美联储货币政策转向出现,贵金属将会再度走弱,1750美元/盎司附近和1720-1740美元/盎司区间依然是重要阻力位;下半年货币政策转向加速的话,黄金再度下探1650-1675美元/盎司区间可能性仍存。白银下半年仍有跌至21.8-23美元/盎司区间可能。

长期来看,货币超发、经济增速减缓背景下,黄金配置价值依然会比较高,会不断刷新历史新高,做长期资产配置者,可借黄金回调之际持续做多。投机性较强的白银不适合做长期投资。

黄金期权方面,仍可以卖AU2112C400/ AU2112C416赚取期权费。

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