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【好基推荐】海通5星认证的5倍基金为何更适合长期持有?
时间:2021-09-14 19:25:37    来源:科技大事件    浏览次数:    我来说两句(0)

曾有人调侃,觉得均衡成长风格赚的太少的,一是你没经历过大跌,例如15年、18年;二是没有长期持有,只想短时间赚一波就走,试图想完美“抄底逃顶”。

如果你真正理解了上面两点,能够关注收益的同时,将波动和回撤同样重视,理解择时不易,更多时候是“守株待兔”等待时机,那才能多一点“投资”,少一点投机。

浙商基金陈鹏辉,作为一个均衡成长风格基金的掌舵人,坚持“成长不息,周期不止”的投资理念,坚持投资于符合产业趋势的行业,伴随优秀公司的成长;坚持行业发展和公司经营的周期定位,努力让短期波动成为长期收益的朋友。

12年行业研究经验的陈鹏辉,北京大学经济学硕士,深度覆盖汽车、机械、新能源、电子、通信、传媒、消费、高端制造等领域。曾在丰田汽车、海通证券、未来资产任职,对行业有着更贴地气的认知,能够从市场和实业的角度考察行业的投资价值。

业绩是投资能力最好的明证。陈鹏辉在管产品表现优异,超额明显,为投资者创造了良好的回报。数据显示,截至2021.8.31,浙商聚潮新思维成立以来,累计回报/业绩基准为527.15%/74.84%,今年以来收益为24.75%,同期业绩基准为-2.79%。

【好基推荐】海通5星认证的5倍基金为何更适合长期持有?

数据来源:海通证券、wind,产品业绩数据已经托管行复核。统计区间为2012年03月08日至2021年08月31日。2021年01月01日至2021年08月31日。陈鹏辉于2019 年 7 月任职该基金基金经理。

在投资的世界里,最勤快的人未必最赚钱。对于大部分投资者来说,操作的增加或许带来的恰恰是收益的减少。守着好基金,百动不如一静。

浙商聚潮新思维就是这样一支,值得你“百动不如一静”的基金。

其以较低的风险,实现了较高的收益,夏普比率远超同类基金。浙商聚潮新思维混合夏普比率为1.9066,同类为0.9016。

【好基推荐】海通5星认证的5倍基金为何更适合长期持有?

数据来源wind,时间截至2021年8月31日。

浙商聚潮新思维混合作为一支5倍基,在同类排名中也是相当优秀。最近一年排名为18/124,排名为19/112,位居同类前列。截至2021年7月31日,荣获海通证券三年期五星评级、五年期五星评级。

能获得如此优秀的成绩,离不开一套完善的投资框架。陈鹏辉基于“成长不息,周期不止”的投资理念,建立的行业策略如下:

政策友好,符合经济社会发展方向,不太可能存在需求因技术进步而下降的风险;

行业增速高于整体GDP增速,且未来1-2年行业增速平稳或边际向上;

竞争格局边际优化,龙头公司壁垒已经显现且能持续。

从ROE波动和盈利增速的波动两个维度构建选股策略,将三类股票纳入投资组合。

稳健成长型:细分行业龙头

基本面:稳定的商业模式;维持高ROE的核心因素;

估值:具有明显的均值回归的特征;判断本次下跌或者上涨会不会突破原有的中枢体系;

时点:近期和未来一年的经营周期向上,ROE或者净利率有望向上;

特例:第二成长曲线,考虑估值中枢的上移。

困境反转型:小概率+高赔率

基本面:反转的驱动因素;注重概率研究;

估值:参考过去的估值中枢或者同类型公司的估值;

时点:底部分散埋伏,复盘前面股价低点发生的场景;拐点集中突破,跟踪能反映拐点的核心指标

快速成长型:低渗透大空间+边际变化

基本面:商业模式的独特性,渗透率低,空间大,优质公司的潜质;紧跟能反映上述特征的指标;

估值:按照终局思维估值;市场对估值的理解会随着基本面的边际波动而剧烈变化;

时点:重视趋势,按照基本面边际变化进行买卖

最后,只要相信未来,应该对股市长期回报充满信心。

陈鹏辉

【好基推荐】海通5星认证的5倍基金为何更适合长期持有?

北京大学经济学硕士,8年行业研究经验,对汽车、机械、新能源、电子、通信、传媒、消费、高端制造等领域有深入研究。曾在丰田汽车、海通证券、未来资产任职;现任浙商基金智能权益投资部总经理助理、新兴产业组组长、基金经理。投资理念为建立在理解公司基本属性的基础上,从行业成长阶段和公司经营周期出发,选择未来利润增速与估值相匹配的标的。

备注:陈鹏辉于2007年7月进入丰田,2011年7月进入海通证券。文中数据来源wind,截至2020年09月04日。最近一年(2020.09.01-2021.08.31),最近三年(2018.09.03-2021.08.31)。排名数据来源海通证券,同类为灵活混合型。

风险提示

风险提示:本材料不构成任何投资建议,投资者在投资前请参阅本公司在中国证监会指定信息披露媒体发布的正式公告和有关信息。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。人工智能投资存在固有缺陷,投资者应当充分了解基金运用人工智能投资的风险收益特征。本材料不构成投资建议,基金有风险,投资需谨慎。本产品由浙商基金发行与管理,销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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