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FOF乘风破浪,大厂进击!
时间:2022-01-09 20:42:06    来源:吃货掌门人    浏览次数:    我来说两句(0)

FOF产品的主要目标是通过资产配置来分散风险、平滑波动、改善组合收益风险比,从而优化投资者的持有体验。因此,FOF产品更适合追求资产中长期稳健增值的投资者。

——广发杨喆

资管新规和“房住不炒”政策正在重塑理财市场,公募基金逐渐成为大众理财的主要工具。

不过,随着基金数量的快速增加,目前已突破9000只,基民投资基金也面临选择难题。如何选到与自己的风险偏好相匹配的产品?在什么时候买入?如何构建组合来分散风险、适应不同的市场风格?在此背景下,基金投资专业化成为发展趋势,FOF产品应运而生。

2016年证监会发布公募FOF指引后,国内的公募FOF逐步发展起来。2017-2020属于初步发展期,经历过一轮完整的牛熊周期后,FOF产品因其稳健、持续的回报逐步得到投资者认可,并在2021年迎来爆发式增长。2021年以来新成立的FOF产品募集规模接近1200亿,年内新发规模几乎接近前3年的总和。

研究显示,FOF通过自上而下的优选资产和自下而上的基金优选,风险收益比突出。Wind数据显示,FOF基金指数自基期2018年2月22日至2021年12月31日,累计上涨38.63%,年化收益为9.06%,最大回撤为6.89%;而期间沪深300累计涨幅为24.54%,年化收益为6%,最大回撤更是达到28.17%。

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FOF基金的优势日渐被广大投资者接受,2021年FOF基金实现大发展,FOF基金规模从2020年底的910亿元扩张至2021年底的2,233.63亿元,增长145%,在各类基金中规模增幅最高。

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相比普通基金,FOF的管理和运作更依赖于团队的支持和专业化分工。广发基金是业内较早将资产配置作为战略业务发展的公司之一。其中,资产配置部总经理杨喆拥有完善扎实的资产配置和基金研究体系,历史管理公募FOF规模超140亿元,在FOF投资、基金组合管理方面均积累了丰富的实践经验。她希望通过团队的努力,力求为基民提供注重回撤控制、高性价比的产品。

FOF乘风破浪,大厂进击!广发基金杨喆

对于2021年FOF大发展,杨喆认为原因有三:首先,现在基金的细分种类比较多,选基金成为一个难题,选择FOF可以省掉自己去配置基金的精力;其次,2021年市场的风格变化比较明显,普通投资者很难在这些变化中动态地去转换自己的组合;再者,2017年以来,FOF积累了良好的中长期业绩,建立了口碑。

杨喆指出,普通投资者买基金时常见的误区有两个:一是不能正确定位自己的风险承受能力;二是过于关注短期业绩,短期突出的业绩要持续下去难度非常高。而且,有些权益类基金的波动可能比较大,这会造成投资者往往在顶部申购,然后在底部赎回,也就是行业中常说的"基金收益高,基民不赚钱"的现象。

杨喆还表示,FOF产品的主要目标是通过资产配置来分散风险、平滑波动、改善组合收益风险比,从而优化投资者的持有体验。因此,FOF产品更适合追求资产中长期稳健增值的投资者。对于没有时间和精力跟踪基金的投资者,FOF产品是一个更省心的投资选择。

杨喆介绍,广发是一家非常重视资产配置业务的基金公司,2013年开始培育这一块业务,2015年正式组建团队,2018年从海内外引进优秀的投资管理人员。目前,资产配置团队管理规模超过300亿,有公募、专户、基金组合等多种FOF产品形式。

杨喆强调,“我们的框架是战略资产配置、战术资产配置、基金优选,多维度结合在一块,最终形成一个能够覆盖全球全市场多品类多领域的研究体系。”

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